Você já ouviu falar sobre o que é Factor Investing?
Bom, se não ouviu falar, eu te explico nessa jornada.
Essa é uma estratégia de investimentos que escolhe seus ativos baseados em alguns fatores pré-determinados, que podem ser de dois tipos: fatores macroeconômicos, que nos ajudam a entender os riscos em diferentes classes de ativos, e fatores de estilo, que explicam retornos e risco dentro de classes de ativos.
O principal ponto de adotar essa estratégia de investimento está no fato de que conseguimos aproveitar os dados que recebemos (os fatores) e auxiliados pela tecnologia, conseguimos montar um modelo para entender quais ativos tendem a ter um bom desempenho no período.
Mas como fazer isso? Precisamos definir quais são os nossos fatores.
Dentro dos fatores macroeconômicos nós temos:
- Crescimento econômico – Mostra a exposição do ativo dentro do ciclo de negócios.
- Taxas reais – Qual o impacto dos movimentos nas taxas de juros
- Inflação – O impacto proveniente das alterações de preços
- Crédito – Avaliação do risco de inadimplência.
- Mercados emergentes – Quais são os riscos políticos e de soberania existentes
- Liquidez – Qual a capacidade de transformar o ativo em dinheiro.
Dentro dos fatores de estilo nós temos:
- Valor – Ativos subvalorizados perante seus fundamentos
- Volatilidade mínima – Ativos que não sofrem grandes impactos em seus preços.
- Momento – Ativos com um momento favorável para valorização.
- Qualidade – Ativos com sustentabilidade financeira
- Tamanho – Ativos menores mas com alto crescimento
- Carrego – Incentivo de renda por possuir títulos mais arriscados
Os fatores normalmente apresentam baixas correlações entre si e tendem a ter um bom desempenho em diferentes momentos da economia. Essa estratégia pode ajudar a alcançar os seus objetivos da carteira. Ela pode te ajudar a obter resumos acima do mercado, além disso, auxiliam na gerência de risco para obter uma volatilidade abaixo do mercado. Vai te proporcionar também uma boa diversificação graças a sua percepção macroeconômica.
No byebnk nós montamos nossa carteira com 5 estágios diferentes. Cada estágio possui um percentual diferente de alocação de seus ativos. Nela utilizamos o factoring investing de 2 formas:
1) Determinação dos percentuais – Para definir qual composição será aplicada nós utilizamos alguns critérios macroeconômicos como o crescimento econômico, as taxas de juros, e a inflação.
2) Determinação dos ativos – Utilizamos alguns fatores para determinar quais ativos farão parte das nossas diferentes composições, para isso utilizamos fatores como: liquidez, qualidade e momento.
Dessa maneira conseguimos entregar um desempenho superior ao do mercado com um risco assumido menor. Além disso, também atingimos uma diversificação efetiva.
André Lamounier,
engenheiro civil, pela FUMEC,
é diretor de investimentos do byebnk
https://www.linkedin.com/in/andre-lamounier/
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