Na semana passada, Wall Street obteve ganhos, embora as preocupações com a recessão tenham moderado o sentimento do mercado. Quinta-feira foi o dia mais forte da semana, com as ações se recuperando depois que o índice de preços ao produtor caiu 0,5% inesperadamente em março e a inflação do consumidor (CPI) desacelerou para 5% ao ano em março. No entanto, as atas da reunião de política do Federal Reserve em março revelaram que os funcionários estavam prevendo uma “recessão leve” para começar mais tarde neste ano, frustrando as esperanças de uma aterrissagem suave.
As ações também recuaram após comentários de um oficial do Fed que sinalizou que ele apoiava outro aumento na taxa de juros. Na sexta-feira, os mercados estavam precificando cerca de 80% de chance de um aumento de 0,25 na taxa na reunião do Fed em maio.
Para a semana, o S&P 500 subiu 0,8%, enquanto o índice Nasdaq, orientado para a tecnologia, subiu 0,3%. Entre as ações do S&P, os setores de utilidades e imóveis tiveram desempenho abaixo do esperado, enquanto os serviços financeiros foram um dos melhores desempenhos. Os bancos se recuperaram após os resultados melhores do que o esperado do JP Morgan, Citigroup e Wells Fargo, apesar da turbulência bancária em março ter tido pouco efeito imediato nos grandes credores. Os mercados de títulos se estabilizaram desde então, com a nota do Tesouro de 10 anos encerrando a semana um pouco mais alta, em 3,521%.
Os mercados europeus tiveram um desempenho melhor, impulsionados pela perspectiva econômica positiva. O índice pan-europeu STOXX 600 subiu 1,7%, com ganhos também vistos em índices regionais. A produção industrial da zona do euro subiu 1,5% em fevereiro em relação ao mês anterior, a taxa mais rápida em seis meses. Os mercados também estavam avaliando as perspectivas para o próximo aumento na taxa de juros do Banco Central Europeu, com chances iguais de um aumento de 25bps ou 50bps. Dado o aprimoramento das perspectivas da zona do euro e um BCE mais hawkish do que o Fed, o euro atingiu seu maior nível em relação ao dólar em mais de um ano, chegando a US$ 1,1068 na quinta-feira. Os rendimentos dos títulos do governo europeu também subiram.
O Nikkei 225 do Japão encerrou a semana com alta de 3,5%. As ações das casas de comércio dispararam após a notícia de que a Berkshire Hathaway aumentou sua participação nas cinco principais casas. O sentimento também foi apoiado por comentários dovish do novo governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda. As bolsas chinesas tiveram um desempenho mais fraco, com o índice composto de Xangai subindo apenas 0,3% em sua quinta semana consecutiva de ganhos, enquanto os dados de inflação em março levantaram questões sobre a força da recuperação econômica da China.
Enquanto isso, o índice MSCI de moedas da América Latina atingiu o maior patamar em oito anos na quinta-feira, beneficiando-se da queda do dólar após a divulgação dos dados de inflação mais baixos nos EUA. Embora o dólar tenha se recuperado na sexta-feira, o índice ainda registrou ganhos na semana. O sol peruano também teve ganhos, com o banco central mantendo as taxas de juros estáveis em 7,75%. O real brasileiro também ficou mais valorizado, enquanto o índice Bovespa também subiu. A desaceleração da inflação ao consumidor no Brasil em março aumentou as esperanças de que o banco central reduza as taxas de juros, e isso foi ainda mais apoiado pelos comentários do ministro das Finanças, Fernando Haddad, de que o banco central tem a oportunidade de baixar as taxas de juros.
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