Embora o sentimento dos investidores tenha permanecido frágil, a maioria dos mercados de ações conseguiu obter modestos ganhos semanais, enquanto os rendimentos dos títulos caíram. A reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto foi um dos principais destaques, pois as taxas de juros dos EUA foram aumentadas em um quarto de ponto para a faixa de 4,75% -5%, como esperado, indicando que o ciclo de aperto monetário estava chegando ao fim. Dada a pressão no sistema financeiro, os negociantes agora esperam que o FOMC mantenha as taxas em espera em sua próxima reunião em maio. A perspectiva de um pico nas taxas adicionou suporte aos mercados.
Durante a semana, o S&P 500 acrescentou 1,4%, e o Nasdaq ganhou 1,7%, com as ações de tecnologia liderando os ganhos. O setor financeiro, no entanto, novamente ficou para trás devido à incerteza no segmento bancário regional. Apesar dos esforços da semana anterior para fortalecer o First Republic Bank, as ações caíram mais de 30%. Os comentários da secretária do Tesouro, Janet Yellen, de que o governo não estava considerando “seguro em branco” em todos os depósitos bancários dos EUA também pesaram. O setor imobiliário também esteve entre os maiores declinadores devido às preocupações de que o estresse bancário pudesse afetar o mercado imobiliário comercial. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos encerrou a semana mais baixo em 3,38% na perspectiva de uma pausa da Fed.
O STOXX 600 pan-europeu encerrou a semana 0,9% mais alto, embora as ações bancárias tenham vendido novamente. Os mercados geralmente aceitaram a aquisição do Credit Suisse pelo UBS, embora na sexta-feira o Deutsche Bank tenha entrado em destaque como um potencial próximo ponto de problemas, afundando 8,5%. Apesar da turbulência bancária, o Banco Nacional Suíço elevou as taxas de juros em 50 pontos base para 1,5%, embora tenha permanecido mais hawkish do que o esperado, afirmando que um aumento adicional das taxas não pode ser descartado. Enquanto isso, o Banco da Inglaterra elevou as taxas de juros em 25 pontos base para 4,25%, como esperado, um dia depois que a inflação do Reino Unido acelerou inesperadamente.
O Nikkei do Japão encerrou modestamente mais alto na semana, apesar de todas as notícias bancárias. Na China, os mercados também avançaram. O Banco Popular da China manteve suas taxas de empréstimo básicas de um e cinco anos em 3,65% e 4,3%, respectivamente, pelo sétimo mês consecutivo, aumentando as esperanças de que mantenha uma postura acomodatícia. Na frente das notícias econômicas, a inflação básica no Japão caiu de uma máxima de quatro décadas para 3,1% em fevereiro.
As moedas latino-americanas se beneficiaram do dólar mais fraco após a reunião da Fed, bem como dos preços mais altos das commodities. No entanto, o índice Bovespa do Brasil contrariou a tendência positiva e caiu mais de 3%, sua quinta queda semanal consecutiva. As quedas vieram depois que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva permaneceu crítico ao banco central, que mais uma vez manteve a taxa Selic em uma máxima de seis anos de 13,75%.
Apesar da turbulência bancária, os bancos centrais avançaram com aumentos de taxas de juros, indicando que a economia global pode estar se estabilizando após a recente crise financeira. No entanto, o setor bancário regional permaneceu incerto, levantando preocupações sobre a estabilidade do mercado imobiliário comercial. Os investidores agora aguardam com expectativa a próxima reunião do FOMC em maio para ver se as taxas de juros serão mantidas em espera ou aumentadas novamente.
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